¿Se acerca una nueva recesión?

¿Se Viene una Nueva Recesión?

¿Qué pasará con Bitcoin y las Criptomonedas?

Hoy vamos a analizar una teoría que me ha estado rondando estos últimos días por la cabeza.

¿Está Donald Trump forzando una "mini" recesión?

Sabemos de un indicador que ha anticipado todas las recesiones económicas de EE.UU. 

Éste es el diferencial entre el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y a 2 años (conocido como "10Y-2Y Treasury Spread") . 

📊 Estado actual del 10Y-2Y Spread y riesgo de recesión

🔹 El spread 10Y-2Y está en 0.33%, saliendo de la inversión, lo que históricamente ha anticipado recesiones en 6-18 meses.

📉 Para entrar en recesión:

✅ Si el spread sube rápido hacia 1.0% o más la Fed se verá forzada a bajar tasas.
✅ Si la Fed baja tasas agresivamente estaremos en graves problemas económicos y la recesión en 2025 será muy probable.
✅ Si el desempleo sigue subiendo (actualmente en 4.1%) y los bancos restringen el crédito.

📈 Para evitar la recesión:

✅ Si la Fed baja tasas gradualmente, manteniendo estabilidad en el crédito.
✅ Si el PIB sigue creciendo y el empleo se mantiene sólido.

En el gráfico anterior, puedes ver que el diferencial se vuelve negativo antes de cada crisis importante (2000, 2008, 2020).

Cuando la línea comienza a subir de nuevo, significa que el mercado espera que la Fed baje las tasas, confirmando que la economía ya está debilitada.

Cada vez que la curva se invierte, la recesión no ocurre de inmediato, pero entre 6 y 24 meses después, la economía suele desacelerarse.

Si la Fed baja las tasas agresivamente, podría mitigar el impacto, pero a costa de otros problemas (posible inflación nuevamente).

Otros indicadores también apuntan a una posible recesión:

• PMI Manufacturero en niveles contractivos.

• Desaceleración del mercado laboral (aunque el desempleo sigue bajo, hay señales de menor creación de empleos).

• La Reserva Federal aún mantiene tasas altas, lo que encarece el crédito y frena el crecimiento.

Estas son las probabilidades de recesión para este 2025 según las encuestas:

Pero ... aquí viene mi teoría.

Creo que esta caída en el mercado (tanto tradicional como de las criptomonedas) viene provocado por la administración de Trump

Mira este gráfico:

Tienen $7 billones de deuda que deben pagar en los próximos 6 meses… si no lo pagan, tienen que refinanciarlos.

La administración Trump NO quiere refinanciar a una tasa del 4% o más… 

Trump repitió una y otra vez a Jerome Powell que recortara las tasas de interés.

Powell desafió públicamente la petición de Trump, por lo que ahora Trump y Scott Bessent están forzando a Powell a bajar los tipos de interés.

¿Cómo se consigue que el tipo de interés a 10 años baje? Los mercados deben mostrar debilidad en el crecimiento

La forma de hacerlo es crear incertidumbres masivas (aranceles) y hacer que el mercado de bonos comience a COMPRAR bonos lo antes posible debido al miedo que tienen de tocar las acciones

Están haciendo caer los precios de los activos en un intento de obligar a Jerome Powell a recortar las tasas de interés.

Ahora solamente queda ver quién cede.

El próximo miércoles 19 de marzo a las 18 horas (España) tenemos la Decisión de tipos de interés de la Fed

Estas son las encuestas actuales sobre los recortes de interés.

Gana las apuestas que solamente habrá 2 recortes este 2025 y que por un 99% no habrá recorte este mes de marzo, pero yo no estoy tan seguro de ello.

La Estrategia de Trump paso a paso

1️⃣ Crear incertidumbre económica para asustar a los mercados

• Aumentar el miedo sobre una recesión o crisis financiera (discursos, presión política).
• Lanzar amenazas de aranceles, conflictos comerciales o desestabilización política.
• Cuestionar públicamente las políticas de la Fed y presionarla para recortar tasas.

2️⃣ Los inversores, por miedo, compran bonos del Tesoro de EE.UU.

• En tiempos de incertidumbre, los inversionistas buscan activos seguros, y los bonos del Tesoro son la mejor opción.
• A mayor demanda de bonos, sus precios suben y sus rendimientos bajan.

3️⃣ Los bonos bajan su rendimiento, lo que indirectamente presiona a la Fed

• Si los rendimientos de los bonos a 10 años bajan mucho, la curva de rendimiento se normaliza y la Fed tiene más razones para recortar tasas sin preocuparse de la inflación.
• Con una curva no invertida y rendimientos bajos, la Fed puede justificar una reducción de tasas sin que parezca una medida desesperada.

4️⃣ Si la Fed baja tasas, el gobierno se financia más barato

• Trump quiere refinanciar $7 billones en deuda en los próximos 6 meses.
• Si la Fed baja tasas, el gobierno puede emitir nueva deuda a un menor costo en lugar de pagar intereses más altos.

Conclusión

Esta estrategia es audaz y conlleva riesgos considerables. Manipular el mercado para forzar una reducción de las tasas de interés es una táctica arriesgada.

Si funciona, podría aliviar la carga de la deuda y estimular la economía.

Lo que provocará sin duda que Bitcoin llegue a nuevos máximos y ¿por qué no? Llegue la ansiada AltSeason

Pero si falla, las consecuencias podrían ser graves, incluyendo una posible recesión.

Es crucial que, como inversores inteligentes que somos, estemos atentos a estos desarrollos y consideremos estrategias de diversificación para mitigar posibles riesgos.

En breve te voy a decir cuál es mi estrategia para estos momentos. Pero recuerda que eres un inversor inteligente y que no te mueves por emociones ni noticias. Tenemos paciencia y esperamos que la tormenta acabe.